تجزيه و تحليل صورتهاي مالي چيست؟

تجزيه و تحليل صورتهاي مالي فرآيند تجزيه و تحليل صورتهاي مالي يك شركت براي اهداف تصميم گيري است. ذينفعان خارجي از آن براي درك سلامت كلي يك سازمان و ارزيابي عملكرد مالي و ارزش تجاري استفاده مي كنند. اجزاي داخلي از آن به عنوان ابزار نظارتي براي مديريت امور مالي استفاده مي كنند.
نكته هاي كليدي

    تجزيه و تحليل صورتهاي مالي توسط ذينفعان داخلي و خارجي براي ارزيابي عملكرد و ارزش كسب و كار استفاده مي شود.
    حسابداري مالي از همه شركت ها مي خواهد كه ترازنامه، صورت سود و زيان و صورت جريان وجوه نقد را ايجاد كنند كه مبنايي براي تجزيه و تحليل صورت هاي مالي است.
    تحليل افقي، عمودي و نسبت سه تكنيكي هستند كه تحليلگران هنگام تجزيه و تحليل صورتهاي مالي از آنها استفاده مي كنند.

بيشتر بدانيد:

سهام رشد: چيست، مثال‌ها، سهام رشد در مقابل سهام ارزش

تجزيه و تحليل صورتهاي مالي
نحوه تجزيه و تحليل صورتهاي مالي

صورت هاي مالي يك شركت داده هاي مالي مهمي را در مورد هر جنبه اي از فعاليت هاي يك كسب و كار ثبت مي كند. به اين ترتيب، مي توان آنها را بر اساس عملكرد گذشته، فعلي و پيش بيني شده ارزيابي كرد.

به طور كلي، صورت هاي مالي حول اصول پذيرفته شده حسابداري (GAAP) در ايالات متحده متمركز است. اين اصول يك شركت را ملزم به ايجاد و نگهداري سه صورت مالي اصلي مي كند: ترازنامه، صورت سود و زيان و صورت جريان وجوه نقد. شركت هاي دولتي استانداردهاي سخت گيرانه تري براي گزارشگري صورت هاي مالي دارند. شركت‌هاي دولتي بايد از GAAP پيروي كنند، كه نياز به حسابداري تعهدي دارد. 1 شركت‌هاي خصوصي انعطاف بيشتري در تهيه صورت‌هاي مالي خود دارند و مي‌توانند از حسابداري تعهدي يا نقدي استفاده كنند.

چندين تكنيك معمولاً به عنوان بخشي از تجزيه و تحليل صورتهاي مالي استفاده مي شود. سه تا از مهمترين تكنيك ها عبارتند از: تحليل افقي، تحليل عمودي و تحليل نسبت. تجزيه و تحليل افقي داده ها را به صورت افقي با تجزيه و تحليل مقادير اقلام خط در طول دو يا چند سال مقايسه مي كند. تجزيه و تحليل عمودي به اثرات عمودي اقلام خطي بر ساير بخش‌هاي كسب‌وكار و نسبت‌هاي كسب‌وكار مي‌پردازد. تجزيه و تحليل نسبت از معيارهاي نسبت مهم براي محاسبه روابط آماري استفاده مي كند.
انواع صورتهاي مالي

شركت ها از ترازنامه، صورت سود و زيان و صورت جريان نقدي براي مديريت عمليات كسب و كار خود و ارائه شفافيت به سهامداران خود استفاده مي كنند. هر سه عبارت به هم مرتبط هستند و ديدگاه هاي متفاوتي از فعاليت ها و عملكرد يك شركت ايجاد مي كنند.
ترازنامه

ترازنامه گزارشي از ارزش مالي شركت بر حسب ارزش دفتري است. اين به سه بخش تقسيم مي شود كه شامل دارايي ها، بدهي ها و حقوق صاحبان سهام شركت مي شود. دارايي هاي كوتاه مدت مانند وجه نقد و حساب هاي دريافتني مي تواند چيزهاي زيادي در مورد كارايي عملياتي يك شركت بگويد. بدهي ها شامل ترتيبات هزينه شركت و سرمايه بدهي است كه پرداخت مي كند. و حقوق صاحبان سهام شامل جزئيات سرمايه گذاري در سرمايه و سود انباشته از درآمد خالص دوره اي است. ترازنامه بايد دارايي ها و بدهي ها را در برابر حقوق صاحبان سهام متعادل كند. اين رقم ارزش دفتري يك شركت در نظر گرفته مي شود و به عنوان يك معيار عملكرد مهم است كه با فعاليت هاي مالي يك شركت افزايش يا كاهش مي يابد.
صورت حساب درآمد

صورت سود و زيان درآمدي را كه يك شركت در مقابل هزينه هاي مربوط به كسب و كار خود به دست مي آورد تجزيه مي كند تا نتيجه نهايي را ارائه دهد، يعني سود يا زيان خالص. صورت سود و زيان به سه بخش تقسيم مي شود كه به تجزيه و تحليل كارايي كسب و كار در سه نقطه مختلف كمك مي كند. براي شناسايي سود ناخالص با درآمد و هزينه هاي مستقيم مرتبط با درآمد شروع مي شود. سپس به سمت سود عملياتي حركت مي كند، كه هزينه هاي غيرمستقيم مانند هزينه هاي بازاريابي، هزينه هاي عمومي و استهلاك را كم مي كند. در نهايت پس از كسر سود و ماليات به درآمد خالص مي رسد.

تجزيه و تحليل اوليه صورت سود و زيان معمولاً شامل محاسبه حاشيه سود ناخالص، حاشيه سود عملياتي و حاشيه سود خالص است كه هر كدام سود را بر درآمد تقسيم مي كنند. حاشيه سود به نشان دادن هزينه هاي شركت در نقاط مختلف عمليات كمك مي كند.

صورت جريان نقدي

صورت جريان نقدي يك نماي كلي از جريان هاي نقدي شركت از فعاليت هاي عملياتي، فعاليت هاي سرمايه گذاري و فعاليت هاي تامين مالي ارائه مي دهد. درآمد خالص به صورت جريان نقدي منتقل مي شود، جايي كه به عنوان خط اصلي براي فعاليت هاي عملياتي درج مي شود. مانند عنوان آن، فعاليت هاي سرمايه گذاري شامل جريان هاي نقدي مرتبط با سرمايه گذاري هاي كل شركت است. بخش فعاليت هاي تامين مالي شامل جريان نقدي ناشي از تامين مالي بدهي و سهام است. خط پايين نشان مي دهد كه يك شركت چقدر پول نقد در دسترس دارد.
جريان نقدي رايگان و ساير اظهارات ارزش گذاري

شركت‌ها و تحليلگران همچنين از صورت‌هاي جريان نقدي آزاد و ساير صورت‌هاي ارزيابي براي تحليل ارزش شركت استفاده مي‌كنند. صورت‌هاي جريان وجه نقد آزاد با تنزيل جريان نقدي آزاد كه يك شركت در طول زمان توليد مي‌كند، به ارزش فعلي خالص مي‌رسد. شركت‌هاي خصوصي ممكن است هنگام پيشروي به سمت عمومي شدن بالقوه، بيانيه ارزش‌گذاري را حفظ كنند.
عملكرد مالي

صورت هاي مالي روزانه توسط شركت ها نگهداري مي شود و به صورت داخلي براي مديريت تجاري استفاده مي شود. به طور كلي، ذينفعان داخلي و خارجي از روش‌هاي مالي يكساني براي حفظ فعاليت‌هاي تجاري و ارزيابي عملكرد مالي كلي استفاده مي‌كنند.

هنگام انجام تجزيه و تحليل صورتهاي مالي جامع، تحليلگران معمولاً از داده هاي چند ساله براي تسهيل تجزيه و تحليل افقي استفاده مي كنند. هر صورت مالي همچنين با تجزيه و تحليل عمودي تجزيه و تحليل مي شود تا بفهمد دسته بندي هاي مختلف صورت ها چگونه بر نتايج تأثير مي گذارند. در نهايت، تجزيه و تحليل نسبت را مي توان براي جداسازي برخي از معيارهاي عملكرد در هر عبارت و گردآوري نقاط داده در سراسر اظهارات به طور جمعي استفاده كرد.

در زير تجزيه و تحليل برخي از رايج ترين معيارهاي نسبت آورده شده است:

    ترازنامه: اين شامل گردش دارايي، نسبت سريع، گردش مطالبات، روزهاي فروش، بدهي به دارايي و بدهي به حقوق صاحبان سهام است.
    صورت درآمد: اين شامل حاشيه سود ناخالص، حاشيه سود عملياتي، حاشيه سود خالص، كارايي نسبت ماليات و پوشش بهره است.
    جريان نقدي: اين شامل وجه نقد و درآمد قبل از بهره، ماليات، استهلاك و استهلاك (EBITDA) است. اين معيارها ممكن است بر اساس هر سهم نشان داده شوند.
    جامع: اين شامل بازده دارايي ها (ROA) و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)، همراه با تجزيه و تحليل DuPont است.

مزاياي تجزيه و تحليل صورت هاي مالي چيست؟

تجزيه و تحليل صورتهاي مالي عملكرد يا ارزش شركت را از طريق ترازنامه، صورت سود و زيان يا صورت جريان نقدي شركت ارزيابي مي كند. با استفاده از تعدادي تكنيك، مانند تحليل افقي، عمودي يا نسبت، سرمايه گذاران ممكن است تصوير ظريف تري از مشخصات مالي يك شركت ايجاد كنند.
انواع مختلف تجزيه و تحليل صورتهاي مالي چيست؟

اغلب، تحليلگران از سه تكنيك اصلي براي تجزيه و تحليل صورتهاي مالي شركت استفاده مي كنند.

اول، تحليل افقي شامل مقايسه داده هاي تاريخي است. معمولاً هدف از تحليل افقي تشخيص روند رشد در دوره هاي زماني مختلف است.

دوم، تحليل عمودي اقلام موجود در صورت مالي را در رابطه با يكديگر مقايسه مي كند. به عنوان مثال، يك آيتم هزينه مي تواند به عنوان درصدي از فروش شركت بيان شود.

در نهايت، تجزيه و تحليل نسبت، بخش مركزي تجزيه و تحليل سهام بنيادي، داده‌هاي اقلام خطي را مقايسه مي‌كند. نسبت هاي قيمت به سود (P/E)، سود هر سهم يا بازده تقسيمي نمونه هايي از تجزيه و تحليل نسبت هستند.
نمونه اي از تحليل صورت هاي مالي چيست؟

يك تحليلگر ممكن است ابتدا به تعدادي نسبت در صورت سود و زيان يك شركت نگاه كند تا مشخص كند كه چگونه سود و ارزش سهامداران را به طور موثر ايجاد مي كند. به عنوان مثال، حاشيه سود ناخالص تفاوت بين درآمد و بهاي تمام شده كالاي فروخته شده را نشان مي دهد. اگر شركت داراي حاشيه سود ناخالص بالاتري نسبت به رقباي خود باشد، ممكن است نشانه مثبتي براي شركت باشد. در عين حال، تحليلگر ممكن است مشاهده كند كه حاشيه سود ناخالص طي 9 دوره مالي افزايش يافته است و يك تحليل افقي را براي روندهاي عملياتي شركت اعمال مي كند.

آشنايي بيشتر با تجزيه و تحليل صورتهاي مالي:

https://www.investopedia.com/terms/f/financial-statement-analysis.asp