حجم در مقابل نقدينگي چيست؟
سرمايه گذاران بايد بين حجم و نقدينگي تفاوت قائل شوند، زيرا هر دو اصطلاح به طور گسترده در معاملات سهام استفاده مي شوند. حجم و نقدينگي همبستگي دارند. با اين حال، اين دو اصطلاح نيز بسيار متفاوت از يكديگر هستند.
اصطلاح "حجم" در معاملات به مقدار كل يا تعداد كل سهامي اطلاق مي شود كه در يك دوره زماني معين معامله مي شوند. در همه انواع كالاهاي مالي، از جمله سهام، اوراق قرضه، قراردادهاي اختيار معامله، قراردادهاي آتي و غيره اندازه گيري مي شود.
بيشتر بدانيد:
اصطلاح «نقدينگي» به سطح سرعت يا سرعتي اطلاق مي‌شود كه با آن مي‌توان يك دارايي، كالاي مالي يا اوراق بهادار را در بازار به قيمت بازار خريد يا فروخت.
حجم: شاخص نقدينگي
حجم داد و ستد و نقدينگي شرايطي مرتبط با يكديگر در بازار سهام محسوب مي شوند. به اين دليل كه حجم تجارت نشانگر سطح نقدينگي يك كالا است. حجم معاملات بالاتر نشان دهنده علاقه كلي بيشتر بازار براي يك سهام يا كالاي خاص است. سهام در مقايسه با آنهايي كه حجم كمتري دارند، به دفعات و با سرعت بيشتري معامله مي شوند. از اين رو، حجم معاملات بالا به طور كلي نشان دهنده سطح نقدينگي بالا براي يك اوراق بهادار يا كالاي خاص در بازار است.
در مخالفت كامل با واقعيت فوق، اوراق بهادار با حجم معاملات كمتر است. حجم معاملات كمتر نشان دهنده علاقه كلي بازار به آن اوراق بهادار يا كالاي خاص است. از اين رو، چنين اوراق بهاداري كمتر مورد معامله قرار مي گيرند.
حجم معاملات پايين يك ETF به معناي نقدينگي ضعيف نيست
حجم معاملات روزانه يك ETF بازتاب دقيقي از نقدينگي آن نيست. اين نتيجه مشاركت بازارساز تعيين شده است كه مسئوليت اصلي آن حفظ موجودي واحدهاي ETF و تأمين نقدينگي براي سرمايه‌گذاران است تا در صورت انتخاب بدون نگراني، خريد و فروش كنند. بازارساز اطمينان حاصل مي كند كه هميشه يك خريدار يا فروشنده با قيمت دقيق براي سرمايه گذار وجود دارد.
بازارساز منتخب همچنين تلاش خواهد كرد تا فاصله پيشنهادي/فروشي محدودي را حفظ كند تا قيمت ETF نزديك به ارزش خالص دارايي (NAV) هر واحد در طول روز معاملاتي باشد.
به طور كلي، تنها عاملي كه مي تواند بر نقدشوندگي يك ETF تأثير بگذارد، نقدينگي سبد اوراق بهادار زيربنايي آن است. به اين معنا كه اگر ETF در اوراق بهاداري سرمايه گذاري كند كه خريد آنها دشوار است يا عرضه كمي دارند، ممكن است بازارساز براي خريد يا فروش آن اوراق با مشكل مواجه شود. اين مي تواند بر توانايي آنها براي اشتراك يا بازخريد واحدهاي ETF تأثير بگذارد.
به طور كلي، ETFها در كانادا داراي پورتفوليوهايي هستند كه فقط به سرمايه گذاري در اوراق بهادار نقدي كه در مبادلات آمريكاي شمالي معامله مي شوند، محدود مي شود، كه به طور كلي تضمين مي كند كه قيمت ETF دقيقاً منعكس كننده ارزش پرتفوي اساسي است.
ترجيح بازار: نقدينگي نسبت به حجم
سرمايه گذاران تمايل دارند هنگام تصميم گيري براي سرمايه گذاري، وزن بيشتري بر نقدينگي نسبت به حجم تجارت بگذارند. تعيين نقدينگي يك اوراق بهادار يا يك كالا به همراه پيامدهاي آن آسانتر است.
به طور كلي، دانش بيشتري از نقدينگي تجارت و درك ساده اي از پيامدهايي كه از سطح نقدينگي سهام به دست مي آيد وجود دارد. با اين حال، اين همان حجم تجارت نيست. بسياري از سرمايه گذاران اغلب مفهوم حجم تجارت را اشتباه درك مي كنند. اين تنها توسط كارگزاران، مديران سبد سرمايه گذاري و ساير ناظران و مشاركت كنندگان قديمي بازار به دقت تجزيه و تحليل مي شود.
براي مقايسه حجم در مقابل نقدينگي روي لينك زير كليك كنيد:
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/wealth-management/volume-vs-liquidity/
بازدید:
